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蓝冠登录跌有保底涨不封顶 这类网红基缘何走向

未知 2018-12-18 20:38

  今天的市场,走得还算平稳。上周五,笔者在基金操作策略中重点提到,短线密切关注大基建板块。从今天板块涨幅榜来看,被大基建包场,建筑装饰、建筑材料板块分别上涨1.55%和0.82%,房地产、钢铁等板块涨幅居前,还真给笔者面子

  时过境迁,这类曾经红极一时的基金在多番监管新政限制下走向末路,多只保本基金谋求转型,而小规模的产品直接选择了清盘。估计很多小伙伴会疑惑:如此网红基缘何会没落?保本基金转型对我有何影响?笔者简单来聊聊这个话题。

  保本基金之所以能够实现保本,主要是经常使用CPPI技术来实现保本,简单的说,就是通过大仓位配置固定收益证券,小比例资产配置股票市场,通过这种技术手段来保证在保本周期内能够收回本金。同时,蓝冠登录如果股票上涨,CPPI按照放大倍数计算出的投资股票市场的资金会增加,从而增加基金的投资收益。通俗理解就是,跌有保底,涨不封顶。

  究竟发生了什么?原来是有监管政策出台!2016年8月,中国证券投资基金业协会发布《关于保本基金的指导意见》,从产品设立条件、风险控制、投资策略、基金规模和担保机构这五个主要方面,新增了监管内容,添加了合理限制,使得保本基金的投资运作受限较大,基金公司对该类产品的态度由热转冷。

  笔者拉了一下数据,2018年大概有200只基金选择转型,其中30%为保本基金,还有不少的债券基金。在打破刚性兑付的新规背景下,各个基金公司开始寻求转型,主要原因就是要顺应监管政策要求。2017年1月,《关于避险策略基金的指导意见》规定,保本基金名称调成为避险策略基金,到期后对于基金名称和保本保障方式不符合要求的要全部转换成其他基金或者予以清算,而在2015年-2016年成立是国内大部分保本基金集中成立的时间段,国内的保本基金设置的锁定期(保本周期)一般为三年,在今年已经到了集中到期的时间,所以才开始集中的寻求转型。

  数据显示,截至12月14日,已有54只保本基金(份额合并计算)完成转型。其中,有43只转为混合型基金,有6只转为债券型基金,有4只转为股票型基金,有1只转为灵活型基金。上述完成转型的保本基金数量达到基金转型总数量的三成以上。其中,大多数保本基金选择转型为偏股型基金和债券型基金。

  一是认清基金风险。保本基金如果转型为混合型基金,往往意味着基金风险等级提高。当然,更高的风险往往意味着更高的受益。面对转型的保本基金,投资者要考虑一下自己的风险偏好。蓝冠在线测速对于中低风险偏好的投资者,可以考虑赎回;而对于中高风险的投资者,可以视基金经理等因素来考虑是否要赎回。

  二是了解基金经理。对于保本基金转型为混合型基金,投资者要特别留意基金经理的投资能力如何,尤其是权益资产的投资能力。如果基金经理本身具备不错的投资能力,那么投资者不必为基金转型而烦忧。之前就有不少成功转型的案例,如兴全精选、诺安利鑫等。

  三是看下基金规模。如果保本基金的规模本身就很小的话,基金转型后短期内的规模也不大,转型后的基金可能还是“迷你基”。甚至,规模过小的保本基金面临的不是转型,而是清盘。碰到这种情况,那你就选择赎回吧。(微信公众号老司基一枚)

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